«Растущая и перспективная тенденция 2023 года заключается в появлении на арене опытных предпринимателей в сфере кибербезопасности, которые, вернувшись после успешных проектов, готовы решить самые острые проблемы, с которыми сталкивается отрасль. Мы уверены, что в ближайшие годы их станет еще больше», — отметил Офер Шрайбер, старший партнер YL Ventures. Он принял участие в обсуждении с CTech о влиянии таких факторов, как война и экономические колебания на кибербезопасность.

«Исторически, особенно в такой динамичной среде, как израильская, трудные времена способствуют всплескам инноваций и креативности, вызванным необходимостью и трудностями», — продолжает он. «Многие израильские специалисты в области кибербезопасности были мобилизованы в резерв после войны между Израилем и Хамасом 7 октября. Многие из них, находясь в разведывательных и оперативных подразделениях, работали над инновационными технологическими проектами для национальных военных нужд, которые также могут найти применение в гражданском и международном контексте».

С вашей точки зрения, был ли 2023 год «потерянным годом» или события, произошедшие в течение него, можно рассматривать как трамплин для возможностей в 2024 году?

Одной из причин, по которой YL Ventures смотрит на будущее кибербезопасности с оптимизмом, является неуклонное развитие инноваций в этой области. Всегда найдутся возможности для предвидящих лидеров, готовых принять вызов и решить наиболее острые и постоянные проблемы на достаточно крупном рынке. Несмотря на сложности, с которыми столкнулись израильские стартапы в сфере кибербезопасности в 2023 году, нет сомнений в том, что это был год с возможностями. Наши данные указывают на продолжение коррекции рынка после значительного роста в 2021 году: общий объем финансирования израильских стартапов в области кибербезопасности составил всего 1,89 миллиарда долларов в 71 раунде, что на 41% меньше, чем 3,22 миллиарда долларов в 94 раундах в 2022 году.

Тем не менее, важным положительным моментом стало увеличение среднего размера начального раунда в 2023 году с 9 миллионов долларов в предыдущем году до рекордных 9,8 миллиона долларов, подчеркивающее неослабевающий спрос на инновационные решения в сфере кибербезопасности. Учитывая уроки последних двух лет, мы полагаем, что стартапы, привлекшие начальные инвестиции в 2023 году, с большой вероятностью смогут привлечь значительные последующие раунды в 2025 году, что делает прошлый год не «потерянным», а важным шагом в развитии нашей индустрии.

Растущая и обнадеживающая тенденция 2023 года заключается в активизации опытных предпринимателей в сфере кибербезопасности, возвращающихся после успешных проектов и готовых браться за решение насущных проблем отрасли. Мы уверены, что таких предпринимателей станет только больше в ближайшие годы.

Исторически, особенно в динамичной израильской экосистеме, трудные времена порождают всплески инноваций и творчества, вызванные необходимостью и испытаниями. Многие израильские специалисты в области кибербезопасности были мобилизованы в резерв после конфликта с Хамасом 7 октября, и значительное количество из них, работая в разведывательных и оперативных подразделениях, занимались разработкой прорывных технологических проектов для национальной обороны, которые также могут найти применение в гражданском секторе и на международном рынке.

Что, по вашему мнению, более важно для состояния израильских технологий: влияние глобальных процессов и глобальной экономики или локальные события, начиная от политического протеста и заканчивая состоянием войны?

На технологический сектор Израиля оказывают воздействие как глобальные тенденции, так и местные события. Принимая во внимание, что многие стартапы в области кибербезопасности ориентированы на международный рынок и имеют представительства как в Израиле, так и за его пределами, например, в США, можно сказать, что внешние факторы играют значительную роль. Местные события, такие как конфликты с Хамасом или внутренние политические баталии, могут оказывать прямое, но обычно кратковременное влияние на стартапы, в то время как глобальные макроэкономические изменения затрагивают более обширные слои, включая весь технологический сектор.

Тем не менее, стоит отметить, что краеугольным камнем израильских технологий являются инновации, устойчивость и способность к адаптации. Израильские компании зарекомендовали себя как способные быстро реагировать на изменения и эффективно восстанавливаться после препятствий, что позволяет им становиться только сильнее в условиях испытаний.

Был ли подорван престиж израильских высоких технологий, или протесты и война — всего лишь «небольшая неровность на дороге», от которой сектор может оправиться в течение нескольких месяцев?

Сектор кибербезопасности Израиля традиционно считается одним из лидеров на мировом рынке, часто упоминаемым как «Лига плюща» в области глобальной кибербезопасности. Данный статус подкреплен многолетним вкладом в развитие новаторских технологий и решений. Не смотря на текущие внутренние и внешние вызовы, я убежден, что престиж и влияние израильских технологий останутся непоколебимыми. Экономика и общество Израиля осознают центральную роль технологического сектора в процветании и развитии страны. В периоды кризисов, таких как военные конфликты или общественные протесты, технологический сектор продемонстрировал способность не только поддерживать свою работоспособность, но и вносить вклад в общенациональные усилия. Стартапы и предприниматели в сфере кибербезопасности успешно совмещают резервную службу, гражданскую поддержку и обслуживание клиентов, подтверждая устойчивость и адаптивность сектора. Хотя пока рано делать окончательные выводы о долгосрочных последствиях текущих событий для израильской промышленности и экономики, я склонен считать, что любые негативные эффекты будут временными.

Сколько усилий потребовалось от вас, чтобы сохранить статус фонда среди инвесторов в 2023 году? Каковы были их основные проблемы и как вы их решали?

Несмотря на экономическую нестабильность, сектор кибербезопасности в последние годы оставался относительно стабильным по сравнению с другими отраслями. Наши глобальные партнеры с ограниченной ответственностью продолжали поддерживать нашу стратегию инвестирования в высококлассных израильских предпринимателей в области кибербезопасности, стремящихся создавать значимые стартапы. Они выразили непоколебимую поддержку как нашим портфельным компаниям, так и Израилю в целом, в том числе путем финансового вклада в гражданские инициативы во время военных конфликтов и других форм поддержки. В начале 2022 года мы собрали наш пятый фонд на сумму 400 миллионов долларов и подходили к инвестированию с осторожностью. Наш подход, который подчеркивает стойкость и дисциплинированность, поддерживался нашими партнерами, что является свидетельством их доверия к потенциалу динамичной и конкурентной среды кибербезопасности, а также к нашей способности находить и поддерживать ведущих основателей в этой экосистеме.

Как вы готовитесь к самым пессимистичным сценариям, таким как продолжение войны в Газе вглубь 2024 года, открытие еще одного фронта на севере или дальнейшее сокращение государственной поддержки высоких технологий?

Как я уже упоминал, мировая индустрия кибербезопасности, особенно израильская экосистема, продемонстрировала растущий спрос на инновационные решения в сфере кибербезопасности. С появлением новых технологий, таких как искусственный интеллект нового поколения, и их быстрым внедрением в бизнес, потребность в передовых решениях будет только усиливаться. Поэтому, несмотря на возможные глобальные и локальные вызовы, мы ожидаем, что инновационные стартапы в сфере безопасности с прочной бизнес-моделью и большим рыночным потенциалом продолжат двигать отрасль вперед, преодолевая внешние препятствия.

Наша инвестиционная стратегия основана на создании добавленной стоимости и включает постоянную профессиональную поддержку наших портфельных компаний на всех этапах их развития. Эта поддержка, необходимая в любое время, становится еще более значимой в условиях экономической и геополитической нестабильности. Мы акцентируем внимание на укреплении устойчивости наших инвестиций и обеспечении их способности преодолевать потенциальные кризисы, сохраняя при этом фокус на инновациях и росте.

Вы собирали деньги в 2023 году для существующего фонда или для нового? Каковы ваши ожидания по этому вопросу на 2024 год?

Мы продолжаем инвестировать из нашего пятого фонда, который был собран в начале 2022 года и составляет 400 миллионов долларов. Наша инвестиционная стратегия отличается высокой дисциплиной, и мы инвестируем только в отборные, выдающиеся стартапы на протяжении всего срока действия фонда. Этот подход позволяет нам обеспечивать долгосрочную стабильность и устойчивость наших портфельных компаний, что особенно важно в условиях рыночной волатильности и экономических вызовов.

В отношении 2024 года наши ожидания заключаются в том, чтобы продолжать эту стратегию, сосредотачиваясь на поддержке и развитии наших текущих инвестиций, а также в поиске новых перспективных проектов, которые соответствуют нашим строгим критериям. Мы остаемся преданными поддержке инноваций в сфере кибербезопасности и созданию значимого вклада в развитие этой критически важной отрасли.

Сколько инвестиций вы сделали в 2023 году (по сумме и количеству сделок) и как они соотносятся с 2022 годом (в процентном или относительном выражении)?

Сравнение наших инвестиций в 2023 и 2022 годах несколько усложняется различными факторами. В эти два года инвестиции осуществлялись из двух разных фондов: один был сформирован несколько лет назад, а второй был привлечен в начале 2022 года. Кроме того, мы реализовали несколько дополнительных инвестиций в уже существующие портфельные компании, следуя нашей стратегии постоянной поддержки их роста.

Учитывая общее замедление инвестиционной активности на глобальном уровне, а также нашу строгую инвестиционную стратегию, мы продолжили сосредотачиваться на инвестировании только в те команды, которые соответствуют нашим высоким требованиям как в технологическом, так и в бизнес-аспектах и обладают значительным потенциалом для будущего успеха и роста. В результате общая сумма и количество сделок в 2023 году могли отличаться от показателей 2022 года, однако конкретные цифры и процентные соотношения зависят от множества переменных и стратегических решений, принятых нами в течение этих периодов.

На ваш взгляд, будут ли суммы и/или количество сделок в 2024 году больше похожи на 2023 или 2021-2022 годы?

Я предполагаю, что в течение следующих двух лет мы станем свидетелями стабилизации рынка после периода неопределенности, вызванного событиями 2021 года. Ожидается восстановление с более здоровыми оценками и устойчивым ростом стартапов на ранних стадиях, особенно в сфере кибербезопасности. Это скорее всего окажет влияние на объем и размер сделок. Мы можем ожидать увеличение количества последующих раундов финансирования в этом году, так как компании, привлекшие капитал в 2021 и 2022 годах, подойдут к концу своих текущих ресурсов и будут искать дополнительное финансирование для поддержания роста или для проведения сделок слияний и поглощений. Стартапы, привлекшие начальное финансирование в 2023 году, вероятно, смогут успешно провести значительные последующие раунды в 2025 году, если только не произойдут какие-либо значимые внешние изменения, способные повлиять на эту тенденцию.

Какие высокотехнологичные отрасли будут

на чем вы сосредоточитесь в наступающем году? Какие области сохранят свою известность, а какие кажутся менее привлекательными?

Мы очень последовательны в нашем инвестиционном подходе, уделяя особое внимание сектору кибербезопасности, который продолжает показывать исключительно хорошие результаты, несмотря на рыночные проблемы, по сравнению с другими секторами. Сегодня бизнес-лидеры понимают стратегическую важность инвестиций в надежную систему безопасности для обеспечения непрерывности бизнеса, защиты данных, соответствия требованиям и долговечности, и так будет продолжаться по мере того, как злоумышленники становятся все более настойчивыми и изощренными. Наша инвестиционная стратегия всегда делала ставку на жокея, а не на лошадь, и для правильной команды — опытной, сильной, амбициозной — мы можем быть открыты для инвестиций в области, связанные с безопасностью, такие как резервное копирование и восстановление, облачная инфраструктура, конфиденциальность, и другие.

У какого типа компаний больше шансов привлечь повышенное внимание венчурных фондов в этом году – на ранней стадии или на продвинутой стадии?

Это зависит от венчурного капитала и его склонности к риску. Будучи венчурным капиталистом, специализирующимся на стартапах на ранних стадиях, мы адаптировали нашу стратегию, услуги и рекомендации для поддержки конкретных и уникальных потребностей компаний на их самых ранних и наиболее нестабильных стадиях. Компании, находящиеся на стадии роста, могут не требовать такого же уровня и глубины поддержки и поэтому ищут венчурных капиталистов с другим подходом и структурой.

Из наших данных, охватывающих израильскую инвестиционную экосистему кибербезопасности за последние шесть лет, мы видим, что средний начальный раунд продолжает расти каждый год, несмотря на колебания рынка и спад в раундах роста. Это указывает на то, что инвесторы по-прежнему заинтересованы в поддержке наиболее зарождающихся секторов безопасности, которые стимулируют инновации и продвигают отрасль вперед.

При этом, как упоминалось выше, как только оценки 2021 года завершатся, мы увидим, как посевные стартапы 2023 и 2024 годов будут масштабироваться здоровыми темпами, что побудит инвесторов вернуться к финансированию роста.

Какие изменения вы внедрите в свой подход к оценке инвестиций в стартапы в наступающем году по сравнению с двумя предыдущими годами? От каких практик вы откажетесь и каких критериев теперь потребуете от основателей?

Мы не изменили нашу стратегию, даже в условиях экономической нестабильности. Мы по-прежнему сосредоточены на обеспечении роста и устойчивости сильнейших технологических команд в области кибербезопасности, которые полны решимости решить острую проблему и нацелены на доминирование в выбранной ими категории. Мы уделяем больше внимания опыту и знанию предметной области, а амбициозным основателям, доказавшим свою способность к масштабированию, мы уделяем больше внимания.

Как вы думаете, вполне вероятно, что в 2024 году мы станем свидетелями обнадеживающих IPO, появления «единорогов» или замечательных выходов из акций?

Даже несмотря на экономическую ситуацию 2023 года, мы увидели несколько замечательных выходов и раундов финансирования в экосистеме кибербезопасности, что свидетельствует о том, как эта динамичная отрасль может поддерживать интерес инвесторов. Интересная тенденция, которую мы наблюдали в сфере слияний и поглощений в прошлом году, заключалась в том, что компании, не относящиеся к индустрии кибербезопасности, приобретали стартапы в области кибербезопасности.

Наши данные показывают, что количество приобретений, осуществленных компаниями, которые не занимаются исключительно кибербезопасностью, удвоилось с пяти в 2022 году до 10 в 2023 году. Это еще один пример того, насколько ценны предложения по кибербезопасности для рынка, и устаревшие отрасли осознают важность внедрения решений и талантов в области кибербезопасности в свои собственные предложения. Я считаю, что эта тенденция сохранится, особенно в отношении стартапов в области кибербезопасности, которые не могут привлечь дополнительное финансирование. Я ожидаю, что произойдет замедление процесса коронации новых «единорогов» или закрытия крупных IPO, поскольку мы еще не выбрались из леса экономического спада. В настоящее время несколько очень сильных охранных компаний находятся на грани выхода на биржу и просто ждут открытия окна IPO. Мы прогнозируем, что в 2024 году мы увидим несколько успешных IPO в экосистеме кибербезопасности.

Приведите пример интересной инвестиции, которую вы сделали в 2023 году. Что отличает эту компанию или что особенного в ее секторе?

Наша крупнейшая инвестиция в 2023 году была сделана в нашу портфельную компанию по производству семян Gutsy, но на самом деле история начинается с предыдущей инвестиции, которую мы сделали, в Twistlock. YL Ventures возглавила посевной раунд Twistlock в 2015 году, когда мы впервые встретились с Беном Бернштейном и Димой Стопелем. Помимо их революционных технологий и инновационных идей, мы были впечатлены их решительным подходом и возможностями управления высокого уровня, которые позволили Twistlock стать одной из самых быстрорастущих компаний в области кибербезопасности в то время, что в конечном итоге привело к ее приобретению Palo Alto Networks. Признавая их лидерство в области безопасности цифровых контейнеров, мы ожидали их возвращения на сцену во втором раунде.

У нас долгая и плодотворная история с командой Twistlock, и, несмотря на престижный список международных и израильских фондов, конкурирующих за возможность инвестировать в их новый стартап в области кибербезопасности Gutsy, ценный

Полученные основателями от YL Ventures в первом раунде финансирования побудили их выбрать нас для проведения посевного раунда. Наша инвестиционная стратегия в основном направлена на обеспечение значимой ценности для наших предпринимателей в построении фундамента компании с момента ее создания и на протяжении всего ее существования.

Gutsy произвел революцию в управлении безопасностью, впервые применив к безопасности инновационную методологию интеллектуального анализа процессов. Результатом является непрерывное, автоматическое, основанное на данных понимание того, как взаимодействуют люди, процессы и технологии, предоставляющее руководителям служб безопасности то, что им нужно для принятия более эффективных решений. Как и в случае с Twistlock, это сильная команда, решающая проблему голубого океана в мире кибербезопасности и создающая комплексное, уникальное и инновационное решение.

Предложите 2–3 практических и актуальных совета для основателей, планирующих предстоящие усилия по сбору денег — сосредоточьтесь на текущей рыночной ситуации и настроениях.

Сосредоточьтесь на крупной проблеме (убедитесь, что TAM (Total Addressable Market) достаточно велик). Может показаться заманчивым сосредоточиться на крутых технологиях или уникальных функциях, но инвесторы хотят видеть сильный бизнес-подход, который обращается к широкому кругу заинтересованных сторон, которые разделяют заинтересованность в смягчении постоянной болевой точки. Что касается кибербезопасности, я бы рекомендовал основателям поговорить с как можно большим количеством специалистов по безопасности, потенциальными клиентами и коллегами-основателями, чтобы сформулировать, что они хотят решить и почему. Как только это станет основой их инноваций, они всегда будут иметь конкурентное преимущество.

Покажите сильную и устойчивую взлетно-посадочную полосу. Разработайте свою дорожную карту так, чтобы она соответствовала рынку, обеспечив при этом достаточно места и бюджета для необходимых вещей, которые вызовут доверие инвесторов. Поговорите с финансовыми директорами, инвесторами-ангелами и венчурными капиталистами и представьте инновационный и передовой план действий, принимая во внимание проблемы рынка.

Опубликоавано на сайте Calcalistech. Читать статью полностью >>

Телеграм канал Радио Хамсин >>